3月24日，市場迎來反彈，主要股指全線飄紅，個(gè)股普漲。盤面上，電力、軍工、醫(yī)藥、工業(yè)金屬等板塊漲幅居前。

國內(nèi)方面，3月23日，在中國發(fā)展高層論壇2026年年會上有關(guān)人士表示，下一步將會同相關(guān)部門大力推進(jìn)算電協(xié)同工程，確保樞紐節(jié)點(diǎn)新建算力設(shè)施綠電應(yīng)用占比達(dá)到80%以上，最大程度發(fā)揮綠色電力的支撐作用。

算電協(xié)同進(jìn)入實(shí)質(zhì)推進(jìn)階段，算力需求爆發(fā)式增長，數(shù)據(jù)中心成為電力需求新引擎。中國信通院預(yù)測我國2024年數(shù)據(jù)中心用電量1660億度，到2030年將達(dá)到3900-8200億度。廣發(fā)證券指出，算電協(xié)同項(xiàng)目的加速落地證明并非短期熱點(diǎn)，2026年類似項(xiàng)目有望持續(xù)推出，以綠電為中心的電力資產(chǎn)迎來盈利穩(wěn)定可展望、長期成長可預(yù)期的戴維斯雙擊。

國際方面，在美國電力供需缺口持續(xù)擴(kuò)大的核心催化下，電力全產(chǎn)業(yè)鏈景氣度顯著提升，新能源發(fā)電、電網(wǎng)設(shè)備、儲能預(yù)計(jì)將受益。其中，光伏成為補(bǔ)能核心方向，特斯拉100GW地面光伏產(chǎn)能落地后，美國光伏需求有望突破100GW，上游設(shè)備及輔材供應(yīng)商受益。

與此同時(shí)，美國電力設(shè)備老化與AI算力爆發(fā)形成剛性能源缺口，而國內(nèi)能源供應(yīng)充裕、綠電量價(jià)優(yōu)勢顯著，隨著推理時(shí)代token出海空間打開與盈利理順，具備清潔能源供應(yīng)能力或靈活性調(diào)節(jié)能力的電力運(yùn)營商有望受益。

國海證券表示，AI大模型應(yīng)用大幅提升電力需求，數(shù)據(jù)中心能耗快速增長，天然氣發(fā)電因其成本與可靠性優(yōu)勢成為重要電力來源。全球燃?xì)廨啓C(jī)銷量自2024年起快速上升，2025年預(yù)計(jì)達(dá)71GW，GE、三菱、西門子等龍頭廠商訂單飽滿，擴(kuò)產(chǎn)有望加速，預(yù)計(jì)2028年全球燃機(jī)銷量超130GW，市場空間超700億美元；西門子能源CEO也提到，燃?xì)廨啓C(jī)的交付時(shí)間已經(jīng)排到了2030年，2028年的產(chǎn)能都幾乎訂滿了。

此外，中東地緣危機(jī)持續(xù)發(fā)酵，對全球能源系統(tǒng)造成巨大沖擊，電力安全再次引發(fā)關(guān)注。

中信證券研報(bào)指出，本輪地緣沖突推動全球能源體系向“安全屬性”重估，能源配置邏輯從成本優(yōu)先轉(zhuǎn)向自主可控與多元替代并重。這一轉(zhuǎn)變加速了各國對新能源發(fā)電、儲能系統(tǒng)及電網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施的戰(zhàn)略投入，帶動相關(guān)領(lǐng)域投資周期前置與建設(shè)節(jié)奏加快，能源轉(zhuǎn)型的確定性與緊迫性同步提升。

截至收盤， 電力ETF廣發(fā)（159611）漲3.93%，成交金額超7.4億，溢價(jià)0.24%；成分股節(jié)能風(fēng)電、金開新能、華銀電力漲停，樂山電力、太陽能等紛紛大漲。該基金盤中獲資金凈申購超1.7億份。

電力ETF廣發(fā)（159611）跟蹤中證全指電力公用事業(yè)指數(shù)，該指數(shù)股息22-25年以來持續(xù)提升，最新達(dá)2.39%；底層資產(chǎn)除光伏發(fā)電外，還囊括火力發(fā)電33%+水力發(fā)電20%+風(fēng)力發(fā)電14%等傳統(tǒng)能源巨頭，其不僅擁有穩(wěn)定的現(xiàn)金流，或更能在電力發(fā)展浪潮中迎來估值重塑。

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